ЗЕРНОВАЯ БРАВАДА – Апрельские балансы пшеницы, кукурузы и сои “поют романсы” …

Кто владеет общедоступной информацией – питает иллюзии, что владеет миром

Кто управляет​​ такой​​ информацией – управляет иллюзорными владельцами мира

Стратегическая мудрость

Поводом для комментария послужили апрельские корректировки​​ USDA​​ балансов​​ зернового и масличного комплекса​​ по текущему сезону и​​ прогнозы​​ IGC​​ на предстоящий сезон.

Комментирует​​ балансы:

РЕШЕТНЯК Владимир Иванович

Директор ООО Агентство “Стратег”

Координатор Агропромышленного клуба “Земляне”

Основные ресурсы мирового агропродовольственного комплекса пшеница, кукуруза, соя по объёмам производства и внешней торговле превосходящие остальные культуры.

Ключевых продуцентов этих культур по отдельности можно счесть на пальцах обеих рук, а Россия в производстве этих культур четвёртая по пшенице, девятая по кукурузе и восьмая по соевым бобам. Вместе с тем эта триада наиболее подвержена балансовым манипуляциям и ценовым спекуляциям. Обострение противостояния между странами блоков​​ G7​​ и БРИКС, нарастающая эскалация вооружённых конфликтов в двух регионах мира аграрные ресурсы наряду с энергетическими ресурсами обращают в разновидности геополитического оружия. Апрельский отчёт​​ FAS​​ USDA​​ на текущий и прогноз​​ IGC​​ на следующий сезон при ближайшем рассмотрении обнаруживают элементы балансовых манипуляций. Посему далее представлю аналитические выборки и поясню, по каким позициям балансы​​ “поют романсы”​​ …

АГРАРНАЯ ТРИАДА​​ – Апрельские балансы​​ FAS USDA​​ по​​ сезону 2023 – 2024, тыс. тонн

Краткий комментарий по культурам и странам

Пшеница

Украина​​ по конечным запасам пшеницы по версии​​ FAS​​ USDA​​ будет практически обнулена,​​ на старт нового сезона выйдет с минимальными запасами сопоставимо 2020 году.

Китай​​ по запасам пшеницы​​ 132 млн. тонн​​ превзойдёт запасы остального мира 126 млн., а соотношение запасов к внутреннему потреблению пшеницы в КНР достигнет 86%.

США​​ и​​ ЕС​​ среди крупнейших мировых экспортёров накопят наибольшие запасы пшеницы и подстрахуются на случай обусловленного цикличностями снижения урожайности.

Кукуруза

Китай​​ по запасам кукурузы нарастит контрольный пакет до 66% от общемировых запасов, а соотношение запасов к внутреннему потреблению кукурузы в КНР достигнет 69%.

США​​ среди крупнейших экспортёров накопят наибольшие запасы кукурузы 53,9 млн. тонн, пополнив так называемый отложенный экспортный потенциал на сезон 2024 – 2025.

Бразилия​​ и​​ Аргентина​​ по урожаю нестыковка оценок национальных операторов и оценок​​ FAS​​ USDA​​ завышенных​​ на 13,0 млн. и 5,5 млн. тонн в текущем сезоне 2023 – 2024.

Соевые бобы

Бразилия​​ по урожаю сои расхождение прогноза бразильского оператора​​ Conab​​ с оценками​​ FAS​​ USDA​​ завышенными​​ на 8,5​​ млн. тонн​​ по текущему соевому сезону 2023 – 2024.

Информация к размышлению

Китай​​ в​​ ноябре 2018 года кардинально скорректировал балансы своей аграрной триады и обескуражил мировое сообщество претензией на​​ “контрольный пакет”​​ мировых запасов​​ по зерновым в целом на данный момент​​ 58%​​ от общемировых. В том числе по пшенице​​ 51%, по кукурузе​​ 67%, а по соевым бобам более трети​​ 33%​​ от общемировых запасов. Эксперты с тех пор подозревают китайскую статистику в балансовых манипуляциях, а некоторые КНР выносят за скобки, представляя мировые балансы без Китая. По этому поводу позволю себе​​ заметить, что в мировом балансе от​​ FAS​​ USDA​​ фигурируют нестыковки и неувязки, которые эксперты в упор не замечают. Наиболее наглядный пример переходящие балансы сахара у крупнейшего мирового продуцента и экспортёра Бразилии​​ местами​​ минусовые.

См.​​ PSD​​ online​​ по базе данных​​ FAS​​ USDA

https://apps.fas.usda.gov/psdonline/app/index.html#/app/advQuery

Положим, что это сбой в программе, а​​ “человеческий фактор”​​ недосмотрел.​​ Но американцы подчас так лихо передёргивают балансы на много лет назад, что обескураживают мировые рынки такими разворотами и вызывают ценовые лихорадки. В частности в июне 2010 года урожай зерновых и конечные запасы одним махом уронили более чем на​​ -18 млн. тонн,​​ что вызвало ценовую лихорадку на мировом рынке. Есть основания полагать, что и в этом году на финише текущего и старте следующего сезона возникнет подобный прецедент.

Для экономии словарного запаса разночтение оценок урожая кукурузы и соевых бобов по южноамериканским странам между​​ FAS​​ USDA​​ и национальными операторами​​ я представлю сравнением балансов в версии​​ FAS​​ USDA​​ с корректировочными оценками урожая.

Как видите, при введении корректировок урожая с оценками национальных операторов по бразильской и аргентинской кукурузе конечные запасы уходят в​​ минус​​ и если их оценки по итогам сезона окажутся ближе к цели, американцам придётся снижать оценки экспорта или внутреннего потребления.​​ Таким образом, на апрельской раздаче​​ FAS​​ USDA​​ под сомнением​​ 18,5 млн. тонн​​ кукурузы и​​ 8,5 млн. тонн​​ соевых бобов. Запасы украинской пшеницы были пересмотрены на​​ -1,7 млн. тонн​​ от мартовской оценки и запасы в Индии​​ на​​ -2,1 млн. тонн. Думаю, что в майском отчёте​​ FAS​​ USDA​​ с пристрелочными прогнозами на следующий сезон могут всплыть​​ “подводные камни”​​ текущего сезона наряду с иными сюрпризами.

Международный совет по зерну поперёд​​ FAS​​ USDA​​ с марта прогноз на следующий сезон по зерновым декларирует. Мы все ходы записываем и зафиксировали процесс​​ “переобувания”​​ в прогнозе урожая зерновых без риса: понижение​​ -10 млн. тонн​​ апрель к марту.

Что в балансах​​ IGC​​ в глаза бросается по текущему сезону оценка конечных запасов одним махом на​​ -8 млн. тонн​​ припала, а на следующий сезон оценка потребления​​ -10 млн. тонн​​ съёжилась равновелико понижению прогноза урожая и похоже, что корректировка баланса на предстоящий сезон​​ “примерно – вероятная”. Это их право налево, однако стоит отметить аспекты, которые в апреле проявились в прогнозах противоборствующих сторон.

Минсельхоз прогнозирует снижение сбора зерна в РФ в 2024 году до 132 млн. тонн

http://zerno.avs.ru/news/93146.html

Сбор зерна в РФ в 2024 году​​ может снизиться​​ до 132 млн. тонн со 144,9 млн. в 2023 году​​ …​​ масличных​​ 28,0​​ млн.​​ против 29,9 млн., сахарной свеклы​​ 47,0​​ млн.​​ против 53,1 млн.

Украина до конца мая экспортирует все остатки зерна урожая​​ 2023​​ года

http://zerno.avs.ru/news/93181.html

Украина на конец мая сможет экспортировать почти все свои остатки, а июнь пройдет почти​​ без ничего​​ … Цена зерна в мире пойдет чуть вверх, а в​​ Европе​​ снизится урожайность.

В новостных анонсах обращают на себя внимание три​​ красноречивых​​ момента. К прогнозу Минсельхза РФ претензий никак нет. Потому как он на данный момент близок к прогнозу по итогам наших изысканий и напомню его фрагментом из публикации по этой теме.

МОЖЕМ ПОВТОРИТЬ?!​​ –​​ Отражения солнечной активности и урожайности зерновых

ИДЕАЛЬНЫЙ ШТОРМ​​ –​​ Системный кризис или рукотворный Армагеддон?!

http://agroprom.club/analytics/an20230924/

Что же касается оценок Украинской зерновой ассоциации по​​ “обнулению”​​ к июню остатков​​ украинского зерна и при умолчании видов на свой урожай ожидание просадки урожая в ЕС весьма симптоматичный сигнал. Европейский союз при протестном недовольстве фермеров демпингом украинского зерна критически зависим от импорта кукурузы, а импорт пшеницы опосредованно обеспечивает вторую позицию после России в экспорте этой культуры. Если просадка мировой урожайности пшеницы по 2024 году затронет всех троих продуцентов на нашем континенте Россию, Европейский союз, Украину расстановка сил в экспорте зерна по сезону 2024 – 2025 среди ключевых игроков первого эшелона может измениться.

Примечание:

Шестилетние циклы спадов мировой урожайности по пшенице имеют место с 1994 года​​ 

и 2024 год в этом ряду потенциально шестой, если таковая закономерность не собьётся.